5月以来美元持续回升。继连续三周强劲收涨后,美元指数正接近美国银行业风波前的水平。眼下,所有这些压力似乎都被搁置一边,美元多头目标瞄准3月份达到的年内高点。降息预期已显着减弱,市场目前预测到今年年底基准利率接近5%,远高于5月初押注的4.25%。市场还认为,美联储6月份更有可能加息25个基点,而不是暂停加息。
上周末,美国总统拜登与共和党领袖麦卡锡就债务上限问题达成了原则性协议,结束了漫长的僵持。该协议将于周三发布公文并交由参众两院投票表决,只有在两院都通过后,本次债务警报才是真正地解除了。
CWG Markets每日专家内参20230529)
上周五美国公布了好于预期的PCE物价数据,美元指数低位反弹,最高一度触及104.3附近,后又震荡回落。周一早盘受到美国政府与国会达成提高债务上限的消息影响,美元指数高开,目前在104.1附近徘徊。黄金则在美元走强的背景下震荡回落,目前在1944美元上下交投。
近期债务谈判的行情与2011年最大的区别在于长端国债利率与美元的走势。2011年长债利率大跌引发美元汇率贬值,而如今却是长债利率上升,导致美元升值。回顾历史,反而和2013年政府停摆有些类似。
美元兑一篮子主要货币周四连续第四个交易日走强,触及两个月高点,因美国数据显示,即使在美联储积极的加息周期内,经济仍有弹性;金价触及两个月来最低水平,围绕美国债务上限谈判的乐观情绪降低了对黄金的避险需求。
随着美国债务上限谈判越来越接近达成协议,市场也逐步加大了对于美元多头的押注,隔夜美元指数一举站上104压力上方。与美元强势走势相反,美股则出现不同程度的下跌,原油盘中一度下跌近3美元,现在在71.7附近徘徊。黄金则收出中阴线,目前在1940美元上下交投。
用一个成语来形容目前的美国市场,那便是“大厦将倾”。债务谈判一拖再拖,即便两边态度上都表示不会让债务违约,但行动上却互不相让。这就好比两个人站在有火车驶来的铁轨上,看谁先害怕跳下铁轨,谁就输了。就在昨天,惠誉将美国主权AAA的评级加入负面观察名单,再度引发市场热议。
美元兑一篮子主要货币周三创下两个月新高,受到近期美国经济保持韧性迹象的支撑,而对美国债务上限谈判的不安情绪使投资者转向避险资产。金价下跌,美元走强,限制了美国债务违约风险迫在眉睫推动的黄金避险买盘,同时投资者评估美联储5月会议记录。
昨日美元指数震荡上行,目前已经来到103.8附近,与之对应的是非美货币普遍下跌,虽然英国公布了利好的CPI数据,但是依然无法阻止英镑兑美元收出中阴线。美国道指也收出5连阴,创出近二个月来的低点。黄金则大幅下跌,从新测试下方1953美元附近支撑。
在上一期干货分享《学会看预期,拒绝当“韭菜”》一文中,我们提到金融资产的价格普遍受到预期而非现实的影响,而一般采用的是掉期利率作为参考。然而在实际使用中,掉期利率作为同步指标难以预测未来的行情,因此实用性不高。那么有什么先行指标能够提前观察市场预期,这便是今天要聊的话题。
昨日英国,欧元区公布的制造业PMI数据都不尽人如意,非美货币一度回落创出近期新低,对应的美元指数收出中阳线,现在在103.4附近徘徊。美股道指下跌超200点,似乎美国债务上限谈判的僵局令市场避险情绪升温。黄金则维持大幅波动走势,最低触及1953美元附近,目前在1975美元上下交投。
上周五分析中提到日本股市的暴涨,但今年涨幅最大的并非日经指数,而是美国的纳斯达克指数。在科技股中领涨的无疑是今年最火爆的AI板块,从年初ChatGPT开始向整个产业链辐射。
美元指数周一上涨,徘徊在上周触及的3月20日来的高点103.63下方。美元兑日元上涨,维持在略低于六个月高点的水平,投资者等待新的数据来寻找美联储是否可能继续加息的迹象,同时关注国会达成提高债务上限协议的消息;金价下跌,此前两位美联储决策者的鹰派发言令黄金承压,且市场寻找有关美国债务上限磋商的更多信息。
隔夜美元指数走势呈现多空拉锯,上下窄幅波动,目前在103附近徘徊。受到美债上限谈判结果难料的影响,市场保持着谨慎情绪,绝大多数交易品种,股市,大宗商品,呈现了横盘形态。黄金则在1970至1983美元之间波动,现在在测试1970美元的下方支撑位置。
近两周,由于银行危机与美债上限的警报有所缓解,令市场中的加息预期逐渐升温。然而在上周五鲍威尔讲话之后,加息预期再次降温。
美元上周五下跌,此前美联储主席鲍威尔讲话采取了适度鸽派的立场,与市场预期相反。他称鉴于信贷条件收紧的情况,美联储可能不需要加息那么多;金价上涨1%,收复了本周稍早的一些失地,因对银行业稳定性的担忧再次出现,而且在美联储主席鲍威尔发言后,交易员降息了对再次加息的押注。
由于美国政府债务上限谈判出现僵局,引发了美元指数上周五冲高回落,结束了此前近2周的震荡反弹的走势,周一早盘美指低开回落至102.9附近徘徊。与美元弱势相对应的是,美国道指与大宗商品出现同步下跌。黄金则收出近20美元的实体阳线,现在再1980美元上下交投。
要说最近金融市场中最令人震惊的行情除了美国科技股的逆势大涨外,就要数日本股市的飙升。短短两周内,日经指数累积上涨8%,不仅成功摆脱长达两年震荡局势,还创下了33年来的新高。
美元周四升至七周高位,新一轮稳健的经济数据进一步令对美联储放松政策的押注降低,美国达成债务上限协议以避免潜在违约的预期也提振了美元。黄金延续跌势,此前美国公布更多强劲的经济数据进一步削弱了对美联储可能暂缓加息的押注,黄金也因对达成债务上限协议的乐观情绪而承压。